Банка Откритие ФК започна подготовка за сливане с Росгосстрах, като получи правото да се разпорежда с почти 20% от акциите на застрахователя. Това стана чрез залог на акциите на последния като част от РЕПО сделка. Подобен нетрадиционен подход при структурирането на сделката може да донесе ползи и за двете страни, посочват експерти.
Откритие FC Bank обяви, че на 30 март е увеличила дела си в уставния капитал на Rosgosstrakh от 4,4 на 19,8%. Пакетът е получен от банката като част от РЕПО сделка, се казва в съобщението. Тоест акциите на Rosgosstrakh са заложени по заем, получен от застрахователя от FC Otkritie. Размерът на заема не се съобщава в съобщението.
RBC отказа да изясни подробностите по сделката в Откритие. Росгосстрах беше посъветван да се свърже с Откритие за коментар.
Това са първите публични действия, предприети от FC Otkritie, след като през декември 2016 г. стана известно за предстоящото сливане на банката с Rosgosstrakh и нейното дъщерно дружество Rosgosstrakh Bank.
Тогава RBC беше информиран за това от няколко източника във финансовите среди. Сливането беше планирано за 2017 г. Според изчисленията на участниците в сделката сливането ще създаде най-голямата частна компания в Русия финансова групас активи над 4 трилиона рубли. и клиентска база от 50 милиона души. Предполагаше се, че в замяна на застраховка и други активи, крайният бенефициент на Росгосстрах Данил Хачатуров ще получи миноритарен дял в Откритие. Размерът му ще зависи от резултатите от оценката на активите на бизнесмена, казаха тогава събеседници на РБК.
Официално страните коментираха сделката изключително пестеливо. Участниците на пазара в своите коментари тогава не изключиха, че сделката може да бъде принудена за Rosgosstrakh, която е в трудно финансово положение поради нерентабилността на сегмента OSAGO, където Rosgosstrakh е най-големият играч.
прецедентна сделка
Експерти, интервюирани от RBC, наричат структурирането на сливането под формата на REPO сделка „прецедентна сделка“, тъй като стандартното бизнес сливане се извършва чрез пряко участие в капитала.
В този случай е използван механизмът REPO, при който се продават ценни книжа и същевременно се сключва споразумение за обратното им изкупуване на предварително определена цена. Ако обаче няма обратна сделка, акциите остават при кредитора.
При липса на коментари от страните по сделката експерти, интервюирани от RBC, направиха редица предположения относно нейната форма и същност.
Предимства за Rosgosstrakh
REPO транзакцията с FC Otkritie дава възможност за частично подобряване на финансовото състояние на застрахователя, което ви позволява бързо да наберете необходимите средства, каза източник, близък до една от страните по сделката. Миналата година застрахователите са изправени пред максимално ниво на плащания за OSAGO, следва от данните на Руския съюз на автомобилните застрахователи (RSA). Така Росгосстрах получи 54,67 милиарда рубли. застрахователни премии и изплатени 68,85 милиарда рубли. В резултат на това превишението на плащанията над премията възлиза на 14,2 милиарда рубли.
Откритие вероятно помогна на Росгосстрах в контекста на продължаващите преговори за формата на сливане. По-специално, позицията на Банката на Русия по тази мащабна транзакция все още не е публично определена“, каза Олег Вюгин, член на борда на директорите на Binbank.
Управляващият директор на НАП Павел Самиев смята, че Росгосстрах може да няма достатъчно средства, за да изпълни новите изисквания за капиталова адекватност на застрахователите, които влязоха в сила от 1 април. „Финансирането, отпуснато по РЕПО сделката, им позволява да бъдат внесени в акционерния капитал срещу сигурността на техните акции“, смята той.
Ползи за ФК Откритие
„За самия ФК Откритие тази REPO сделка може да бъде интересна по няколко причини. Първо, тъй като акциите на Росгосстрах са заложени, а не са собственост на Откритие, това не натоварва капитала му. Докато прякото притежаване на акции и дялове на дъщерни компании, според изискванията на Централната банка, намалява собствените средства на банките“, казва вицепрезидентът на ФБК Алексей Терехов.
За FC Otkritie Bank собственото й финансово състояние е важно. В края на декември миналата година рейтинговата агенция Standard & Poor's постави на преразглеждане рейтингите на банка Откритие с възможност за понижаване.Агенцията отбеляза, че финансовият профил на холдинга може да се влоши, включително поради евентуалната покупка на застрахователната компания Rosgosstrakh от холдинга и проточен процес по получаване на допълнително финансиране за оздравяването на банка "Доверие".
Младшият вицепрезидент на Moody's Петр Паклин също е съгласен, че механизмът REPO може да бъде избран поради факта, че по отношение на потреблението на капитал, транзакцията REPO има по-ниска тежест.„REPO е удобен и гъвкав инструмент, който консумира по-малко капитал в сравнение с с конвенционален заем, като няма прехвърляне на собствеността върху заложената вещ“, посочва той.
Освен това, продължава Алексей Терехов, акциите на Росгосстрах са заложени по репо сделка с право на глас по тях, съответно Откритие може да ги използва, за да започне да прилага собствена стратегия и тактика в Росгосстрах и да участва в управлението на застрахователя. Предоставяйки заемни средства на Rosgosstrakh, FC Otkritie Bank може да е получила определен коз в по-нататъшните преговори, посочва още Олег Вюгин: „Казват вижте, ние ви подкрепихме, но можем да си върнем“.
„Според мен структурирането на сливането под формата на REPO сделка е форма на защита срещу рискове, за да можем да върнем всичко в първоначалното си състояние по всяко време“, Максим Солнцев, председател на борда на SDM Bank, също отбелязва.
Заобикалящо споразумение
Участниците на пазара обръщат специално внимание на размера на дела в Rosgosstrakh, заложен на FC Otkritie по РЕПО сделка. Това е по-малко от 20%.
Получаването на по-голям пакет акции, според изискванията на Банката на Русия, би изисквало задължително уведомяване на регулатора. Получаването на по-малко от 20% от акциите значително намалява времето, изразходвано за транзакцията, и опростява нейното изпълнение. „В крайна сметка регулаторът може да наложи ограничения върху действията на FC Otkritie Bank, по-специално поради факта, че тя санира Trust Bank“, посочва Максим Солнцев.
Централната банка отказа коментар, позовавайки се на факта, че работещите банки и компании не коментират.
Рано или късно обаче една от най-големите сделки на пазара ще трябва да бъде одобрена от регулатора. Правото, получено от банка Откритие да се разпорежда с дял от 19,8% в Rosgosstrakh, може да бъде подготвителен етап за по-голяма сделка, която изисква одобрение от Централната банка, посочва Петр Паклин.
Марина БОЖКО, Екатерина ЛИТОВА
"RGS Bank", фокусирана върху автомобилистите, "оптимизира" клонове в страната и уволни стотици служители
Промяната в бизнес стратегията на Rosgosstrakh Bank, обявена още през април, се извършва на фона на глобално преструктуриране. След като се концентрира върху автомобилните заеми, организацията обяви планове да влезе в топ 15 на най-големите банки в страната. Но засега не всичко върви толкова гладко: компанията затваря клоновете си в руските градове и освобождава служители. В Башкирия уволнените специалисти търсят възстановяване на работа чрез съда. Кореспондентът на Реальное время разбра ситуацията.
Наполеонова стратегия
След влизането на Rosgosstrakh Bank в групата Откритие, финансовата институция реши да промени своята бизнес стратегия. Откритие притежава 85% от Rosgosstrakh Bank, останалите акции също се управляват от структурата на Михаил Задорнов - чрез Rosgosstrakh. Според плана на компанията-майка, Rosgosstrakh Bank трябва да бъде отделна банка, фокусирана върху работата с автомобилистите и автомобилните бизнес компании. Това стана известно още през април. Както обясни Задорнов, RGS Bank има добра клиентска база - около 330 хиляди в страната.
В „Откриване” са много оптимистично настроени за своята „дъщеря”. Според бизнес стратегията, препечатана от десетки руски информационни ресурси, банката планира да достигне положителен финансов резултат до 2021 г. А до 2022 г. трябва да получи чиста печалба от 5,5 милиарда рубли. Активите ще нараснат до 325 милиарда рубли (от 75 милиарда рубли през 2018 г.). Броят на активните клиенти трябва да надхвърли един милион.
До същата година Rosgosstrakh Bank възнамерява да стане един от 15-те най-големи руски кредитори (с пазарен дял от 2%). В същото време банката иска да вземе 10% от пазара на автомобилни кредити, превръщайки се в лидер в този сектор. Според пресцентъра на Откритие кредитните портфейли на RGS Bank също ще се увеличат до тази дата: на дребно - до 228 милиарда рубли (от 3,5 милиарда рубли през 2018 г.), корпоративни - до 48 милиарда рубли (от 0,4 милиарда рубли) .
Според Михаил Задорнов, председател на борда на директорите на Откритие, той очаква пазарът на продажби на автомобили да се възстанови до нивата отпреди кризата през 2022 г. (до 8,8 милиона автомобила). В същото време Rosgosstrakh Bank възнамерява да съсредоточи дейността си върху развитието на партньорска мрежа от клонове без каси. На производителите на автомобили, дистрибуторите, дилърите и сервизните компании ще бъдат предложени индивидуални кредитни и спестовни продукти, удобно дистанционно банкиране, услуги за парични разплащания, придобиване и др. Експертите на Rosgosstrakh Bank прогнозират, че през 2019 г. на кредит ще бъдат продадени 0,9 милиона автомобила, през 2022 г. - 1,3 милиона Пазарният портфейл от автомобилни кредити ще възлиза на 0,9 трилиона рубли през 2019 г. и 1 трилион рубли през 2022 г. Делът на употребяваните автомобили също ще нараства общ обемавтокредити: навлизането в общите продажби ще се увеличи до 7% (от настоящите 4%).
Коварната дума "оптимизация"
Как работи тази стратегия в реалния живот? Всъщност всичко не беше толкова розово. Както научи Реальное время, от април RGS Bank започна да съкращава десетки допълнителни и работещи офиси в цялата страна (според някои данни около 80). По-специално, в Башкирия няколко клона в Уфа, както и в градовете Ишимбай, Белорецк, Кумертау, Туймази, Дюртюли, Белебей, Мелеуз и в село Приютово попаднаха под „оптимизацията“.
Обаждайки се на горещата линия на банката, кореспондентът на "Реальное время" беше потвърден, че офисите в Башкирия са затворени.
В момента в тези градове няма клонове и банкомати, потвърдиха от банката. - Те бяха прехвърлени във формат на дистанционно обслужване (тоест не приемат клиенти). Бизнес моделът за развитие на мрежата е ревизиран, за да се подобри неговата ефективност. И в този случай закриването на някои клонове, за съжаление, е неизбежно.
В същото време RGS Bank подчерта, че планът за развитие включва не само закриването на "прекомерно", но и откриването на нови точки за продажба. От организацията обаче се затрудниха да кажат кога и къде ще отворят новите офиси.
Сега клонът на Уфа на "Rosgosstrakh Bank" има само допълнителни офиси в Уфа (клон "Кремъл"), Стерлитамак и Нефтекамск. В момента клонът има действащи офиси в столиците на четири републики от Приволжкия федерален окръг - в Башкортостан (Уфа), Татарстан (Казан), Марий Ел (Йошкар-Ола) и Чувашия (Чебоксари).
Няколко уволнени работници смятаха, че са били третирани несправедливо и писаха искова молбадо прокуратурата. Снимка upprb.bashkortostan.ru "Вече не сме необходими"
Всъщност решението за затварянето на офисите е взето още през февруари на заседание на борда на директорите на банката. Съответната заповед отиде до поделенията, ръководителите на клоновете на които "поздравиха". И стотици специалисти останаха без работа, а клиентите в малките градове - каси и банкомати.
По-специално банковият клон в Белебей е затворен от 15 април. Няколко уволнени работници смятат, че са били третирани несправедливо и написаха искова молба до прокуратурата. Те настояват Rosgosstrakh Bank да ги възстанови на работа и да признае уволнението за незаконно.
Офисите бяха затворени, вече не бяхме необходими - каза един от ищците пред нашия кореспондент. Смятаме, че сме се обидили. Искаме да бъдем възстановени и преместени, например, в Уфа, ако клонът в Белебей беше закрит.
„Няма нужда да намаляваме размера“
« реално време” изпрати запитване до пресслужбите на Rosgosstrakh Bank и Otkritie с молба за коментар последни променив структурата на организацията. Екатерина Черкасова, ръководител на комуникациите на Rosgosstrakh Bank, каза, че отговорът вече е готов. Но нейните началници я помолиха да изпрати обратно писмо едва след няколко седмици.
Променихме стратегията си и активно се занимаваме с отстраняване на грешки в бизнес процесите“, каза Черкасова. - Но докато не сме готови да говорим в подробности. Трансформацията на офисите се случва по-скоро не в количество, а в качество. Ако някой клон се затвори някъде, той ще се отвори някъде наблизо в различен формат. Но не е нужно да режем клони.
Ако някъде има затваряния, това е само качествена трансформация, - подчерта събеседникът на Реалното время.
Не от добър живот
В същото време ръководителят на аналитичния отдел на BKF Максим Осадчий смята намаляването на офисите и служителите на RGS Bank за необходима мярка поради далеч от радостните показатели.
- Банката далеч не е в блестяща форма, тя е постоянно нерентабилна, - отбелязва експертът. - Загубата след облагане за първото полугодие на 2019 г. възлиза на 452,1 милиона рубли, за 2018 г. - 5,7 милиарда рубли, за 2017 г. - 446,3 милиона рубли. Банката намалява разходите за персонал: ако през първата половина на 2018 г. те възлизат на 1158,3 милиона рубли, то през първата половина на 2019 г. те намаляват до 1073,0 милиона рубли. Що се отнася до фокуса на банката върху автомобилните ентусиасти и автомобилния бизнес, за да постигне посочените цифри, компанията, според него, трябва да работи усилено с една или повече фабрики, които произвеждат превозни средства.
Успешното навлизане в сегмента на автомобилните кредити е възможно при тесни връзки с автомобилния производител, подчертава Осадчи. - RN Bank (Renault-Nissan-Mitsubishi Alliance Bank), Volkswagen Bank RUS и други филиали на автомобилни концерни имат такива естествени връзки.
Тимур Рахматулин
Групите Откритие и Росгосстрах се споразумяха за сливане, съобщиха за Gazeta.Ru трима източника, запознати с предстоящата сделка. Страните планират да проведат правни процедури, свързани със сливането през 2017 г., а интеграцията ще започне да оказва реално влияние върху бизнеса през 2018 г.
В резултат на сливането основните активи на комбинираната група са банковият бизнес на Откритие, Застрахователно дружество Rosgosstrakh и — ще бъдат контролирани от Откритие Холдинг. В същото време се планира да се запазят и двете марки, отбелязва един от източниците. „Това е логично решение. Тя има много силна позиция на застрахователния пазар, докато Откритие има банкова и инвестиционна позиция “, каза събеседникът на Gazeta.Ru.
„Обединената група ще бъде сред лидерите на руския финансов пазар по редица показатели, включително по отношение на размера на бизнеса, клиентската база и инфраструктурата“, казва инвестиционен банкер, запознат с подробностите на проекта за предварителната оценка на комбиниран бизнес.
Активите на обединената група ще надхвърлят 4 трилиона рубли, броят на клиентите ще бъде 50 милиона души. Регионалната мрежа ще включва около 4000 точки за продажба, а броят на служителите ще бъде около 100 000.
Друг важен резултат от сливането е повишената ефективност и намалените разходи.
Представители на Откритие и Росгосстрах отказаха коментар в неделя.
В началото на декември източниците на Gazeta.Ru говориха за възможна смяна на собствеността в Rosgosstrakh, отбелязвайки, че една от най-големите руски частни банки ще стане нов собственик на компанията.
Тогава Росгосстрах заяви, че тази информация не е вярна.
Основен акционер в Откритие Холдинг е неговият основател (28,61%), групата IFD-Kapital (19,9%), банката (9,99%), акционерите на групата ICT (9,82%), (7,96%) и ( 6,67%). Според открити източници 52% от акциите на Rosgosstrakh са собственост на RGS Holding, 10,5% на RGS Assets, 6,7% на Savings Management (довереник) пенсионни спестявания NPF), 5,33% - "Aton", не повече от 5% принадлежи на VTB.
Откритие се опитва да развие застрахователния бизнес от 2011 г., но впоследствие реши да го напусне, продавайки Откритие Животозастраховане на дъщерното си дружество Rosgosstrakh Zhizn през септември 2016 г. През 2015 г. групата продаде универсалния застраховател Откритие застраховане на структурите на Александър Кондратенков, ръководител на застрахователната комисия Opora Rossii (ръководител на застрахователната комисия Opora Russia), след което беше преименувана на Opora.
Точното разпределение на дяловете в новата комбинирана група ще бъде определено след двустранен дю дилиджънс.
„Докато страните са постигнали споразумение за сливане на високо ниво, ще има преговори по конкретни условия, така че е твърде рано да се говори за подробности. Със сигурност можем да кажем, че Вадим Беляев ще остане основен акционер в Откритие Холдинг и като част от сливането ще притежава миноритарен дял в компанията, казва източникът. Други съществени промени в структурата на акционерите на Откритие няма да има, каза той.
Откритие и Росгосстрах очакват да получат много синергии, когато се обединят, казва източник, близък до една от страните, пред Gazeta.Ru. Например Rosgosstrakh има много голяма клиентска база, тази информация е полезна за бизнеса на Откритие с банкиране на дребно. На свой ред Росгосстрах получава достъп до разработките на Откритие по отношение на цифровите технологии - през последните две години холдингът се превърна в един от лидерите в областта на дистанционните услуги, като стартира проекта Tochka и придоби Rocketbank. Използването на иновативни услуги, като се вземе предвид размерът на клиентската база на Rosgosstrakh и нейното географско разпределение, може да има значителен ефект, включително под формата на спестявания, казва инвестиционен банкер, запознат с проекта.
Той също така отбелязва, че финансовите резултати на Rosgosstrakh няма да станат пречка за сливането. Нетната загуба на компанията през първото полугодие възлиза на 8,6 милиарда рубли. (около 140 милиона долара), което е два пъти повече от 2015 г., според коментарите на S&P. „Този резултат е свързан с особеностите на законодателството на OSAGO, поради което компанията трябваше да понесе значителни разходи. Въпреки това измененията в закона за OSAGO, приети през декември на първо четене, коренно променят тази ситуация, следователно в бъдеще този натиск върху финансовия резултат на Rosgosstrakh ще бъде изравнен “, прогнозира инвестиционният банкер.
Той оценява сделката като положителна не само за участниците, но и за пазара като цяло. „Има очевидна тенденция на пазара към консолидация и разширяване. Разбирайки това, акционерите на двете групи решиха да обединят усилията и активите си. Това ще повиши нивото на конкуренцията – мащабът на създавания бизнес ще му позволи да се конкурира при равни условия, включително с най-големите държавни играчи.
Покупката на Росгосстрах от банка ФК Откритие в крайна сметка срина самата финансова корпорация, принуждавайки нейния собственик да напусне набързо страната. Тази операция рикошира Борис Минц, който инвестира в Откритие, а сега активно се готви да избяга в Малта, на ръба на фалита. Най-после се опомни и самото Министерство на вътрешните работи (МВР), което не може да разбере защо предишният успешен застрахователна организациявнезапно се оказа пълен фалит, а активите й бяха превърнати в недвижими имоти от Данил Хачатуров и изнесени в чужбина. Фактът, че Министерството на вътрешните работи се обърна към Централната банка с искане да провери дейността на Росгосстрах, беше съобщено в четвъртък от заместник-председателя на Централната банка Владимир Чистюхин. В момента регулаторът работи по този въпрос.
В банка Откритие, която сега притежава Rosgosstrakh, дълго време работи временна администрация, която наблюдаваше всички бизнес процеси на застрахователя, каза той: „Ние трябва сами да решим дали има нужда да обсъждаме с колегите от Министерството на Вътрешни работи, независимо дали има нужда да извършите проверка, или можете просто да използвате всички документи и знания, които Централната банка има днес ”(цитат от RNS).
Сега законодателството не предвижда формата на съвместни проверки, каза Чистюхин. „Проверката е само инструмент, трябва да получите някои факти. Не е фактът, че това изисква проверка. „Финансова група Откритие работи в тясно сътрудничество с правоприлагащите органи, включително Министерството на вътрешните работи, в редица области. Нямаме информация за причината за обжалването на Министерството на вътрешните работи пред Банката на Русия за проверка на Росгосстрах “, каза представител на FC Otkritie.
Кражба в Росгосстрах
През декември 2017 г. Михаил Задорнов, който оглави ФК Откритие и борда на директорите на Росгосстрах в началото на тази година, разкритикува работата на бившия мениджмънт на застрахователя в интервю за Комерсант. Според него кражбите царуваха в Росгосстрах „от горе до долу“ и с уникална позиция на пазара той успя „да направи абсолютно нищо в лицето на собствениците и ръководството за десет години“.
Бившият съсобственик и президент на групата Росгосстрах Данил Хачатуров в интервю за Ведомости отговори на обвиненията в кражба. Според него хора от същия този „екип от некомпетентници“, включително и днес, ръководят застрахователните направления в Централната банка, Сбербанк и ВТБ. „Компанията нямаше нито една стотинка на заем! И за да откраднете от себе си, можете да измислите много по-прост начин от това да вложите 15 години от живота си и стотици милиарди рубли инвестиции в него, за да изградите компания - лидер на пазара във всички видове застраховки, “, отбеляза Хачатуров.
Rosgosstrakh престана да бъде печеливша през 2015 г., когато загубата на компанията възлиза на 5 милиарда рубли и оттогава само се увеличава. За деветте месеца на 2017 г. (все още няма отчети за годината) загубата на застрахователя възлиза на 35,3 милиарда рубли, което е с 60% повече от същия показател за предходната година (22 милиарда рубли). Rosgosstrakh планира да излезе от загубите през 2018 г. За да направи това, той ще затвори част от офисите и няма да възстанови дела си на пазара на OSAGO.
Според агенция "Руспрес", ИК "Росгосстрах" и Управляващо дружество(МК) "Мениджмънт Консултинг" са миноритарни акционери на ФГ "Бъдеще", която обединява недържавни пенсионни фондове(НПФ) Борис Минц. Тези две компании издигнаха свой кандидат за избор в борда на директорите на извънредното събрание на акционерите на ФГ "Бъдеще", но той не беше включен в списъка за гласуване, тъй като не беше спазен срокът за подаване на предложение за кандидат.
Зареждане...
